Astfel, raportul rată/salariu a ajuns la 54% pentru un apartament standard cu două camere (50 de metri pătrați utili) din București, față de 44% cu un an înainte. Este o evoluție care ține mai degrabă de cât de repede s-au scumpit locuințele decât de deciziile de politică monetară. Deși dobânzile au scăzut ușor, piața imobiliară a crescut într-un ritm mult mai alert.
Problema nu mai este dobânda, ci prețul
Deprecierea raportului rată/salariu înregistrată pe parcursul anului trecut a fost determinată exclusiv de creșterea prețurilor locuințelor. În calcularea indicelui Ipotecare.ro valabil pentru luna ianuarie a acestui an a fost avut în vedere un preț mediu de 112.500 de euro pentru un apartament cu două camere, respectiv 2.250 de euro/mp, în creștere cu 25% față de începutul anului anterior.
Astfel, în termeni reali, cumpărătorii nu sunt penalizați de costul banilor, ci de costul activului.
Dobânda medie ipotecară a coborât la 5,55% în primul trimestru din 2026, de la 5,75% cu un an în urmă, iar estimările indică o continuare a trendului descendent spre 5,44% până la mijlocul anului. În mod normal, o astfel de evoluție ar trebui să susțină cererea. În practică, însă, ea doar amortizează o creștere mult mai agresivă a prețurilor.
„Scăderea dobânzilor ipotecare a compensat parțial majorarea prețurilor locuințelor, iar următoarele luni vor aduce o nouă ușoară reducere a dobânzilor, în principal ca urmare a creșterii competiției din sectorul bancar.”, a declarat Laurențiu Bogdan, managing partner Ipotecare.ro.
București vs. restul țării
Diferența dintre media națională și realitatea din Capitală rămâne una semnificativă. În București, unde salariile sunt cu aproximativ 40% mai mari decât media națională, rata aferentă unui credit similar reprezintă circa 40% din venit, arată raportul Ipotecare.ro.
Această diferență arată că problema accesibilității nu se simte la fel peste tot, ci mai ales în anumite zone. În afara marilor orașe, posibilitatea de a cumpăra o locuință depinde tot mai mult de cât câștigă oamenii la nivel local, și mai puțin de condițiile de creditare.
Comparație cu nivelurile pre-pandemie
Raportul rată/salariu a revenit la niveluri similare cu cele din 2020, imediat înainte de pandemie. Valoarea medie a unui apartament nou cu două camere amplasat în București era atunci de 69.500 de euro, în timp ce dobânda medie ipotecară se situa la un nivel de 5,22% iar salariul mediu la nivel național avea o valoare de 668 de euro, comparativ cu 1.128 de euro în luna ianuarie a acestui an.
Raportul arată că accesibilitatea contractării unui credit ipotecar este astăzi de peste patru ori mai bună comparativ cu începutul lui 2008, când rata medie a unui credit necesar pentru cumpărarea unei locuințe cu două camere în București era de aproximativ 2,3 ori mai mare comparativ cu salariul mediu net la nivel național.
Astfel, creșterea veniturilor nu a reușit să țină pasul cu aprecierea accelerată a prețurilor locuințelor, fenomen care începe să definească piețele urbane din regiune.
În ciuda deteriorării accesibilității, creditarea ipotecară rămâne la un nivel ridicat. În 2025 a fost acordat un volum de credite ipotecare de 10,9 miliarde de euro, în creștere cu 18,4% față de 2024, însă aici au fost incluse toate formele de refinanțări, restructurări de credite, reconversii și transferuri.
Estimările pentru mijlocul anului indică o ușoară îmbunătățire a raportului rată/salariu, până la 52%, pe fondul reducerii dobânzilor. Cu toate acestea, dacă prețurile locuințelor continuă să crească mai rapid decât veniturile, orice relaxare a condițiilor de creditare va avea un efect limitat asupra accesibilității reale.
